Слияния и поглощения корпораций

Начало обучения
апрель 2017 года
Продолжительность обучения
1 месяц
Расписание можно уточнить у консультантов
Стоимость
25 тыс. рублей
Без учета НДС
Место проведения
Ленинские горы, д.1, стр. 46, Экономический факультет МГУ
Запишитесь на программу
Введите ваши контактные данные, и мы свяжемся с вами
О курсе
Курс знакомит слушателя с участниками и сделками рынка корпоративного контроля. В курсе рассматриваются наиболее актуальные на сегодняшний день методы изменения контроля над предприятиями – враждебные поглощения, выкупы долговым финансированием, разделения, продажи и дивестиции. Подробно рассматриваются мотивы проведения этих сделок, методы оплаты и оценки слияний и поглощений, методы структурирования тендерных предложений и определение премии выкупа акций.
Для кого курс
Менеджеры и руководители, желающие развить предпринимательские компетенции и управлять организациями в предпринимательском, а не административном стиле, обеспечивая инновационное развитие этих организаций в сложном мире.

Специалисты, желающие самостоятельно, результативно и эффективно создать свой собственный бизнес или изменить свой стиль деятельности в качестве наемного менеджера с административно-исполнительского на предпринимательский.

Предприниматели, уже создавшие бизнес и желающие эффективно решить проблемы, связанные с его развитием и масштабированием.

Менеджеры и специалисты компаний, желающие развить компетенции для реализации инновационных проектов любого уровня и формирования эффективного инновационного механизма в своей организации.
Ключевые компетенции, развиваемые на курсе
  • Знание современных теорий слияний и поглощений
  • Понимание сущности синергетического эффекта получаемого в слияниях и поглощениях
  • Знание методологии и инструментов оценки слияний и поглощений
  • Понимание влияния, которое оказывают сделки корпоративной экспансии на текущую рыночную стоимость компании и балансовые показатели ее деятельности
  • Понимание сущности, специфики, условий эффективного применения стратегий роста при помощи слияний и поглощений
  • Понимание различия между дружественными и враждебными поглощениями
  • Знание различных методов защиты от враждебных поглощений и условий их эффективного применения
  • Знание источников создания дополнительной стоимости в продажах, выделениях и дивестициях, а также методов их оценки
  • Умение формулировать стратегические цели организации в слияниях и поглощения
  • Способность оценивать ожидаемый синергетический эффект слияния или поглощения
  • Умение прогнозирования вероятности враждебного поглощения корпорации
  • Умение применять методы защиты от враждебного поглощения
  • Способность проводить сравнительный анализ стратегий диверсификации бизнеса при помощи слияний и поглощений
  • Способность использовать сделки корпоративного сжатия в качестве инструмента создания дополнительной стоимости для компании
  • Умение оценивать сделки LBO и MBO с позиции финансов и стратегического менеджмента
Процесс обучения
Авторский курс специалиста в области финансов Николая Рудыка.

Режим: вечерний, weekend
Формат: онлайн-обучение, лекции и семинары
Содержание курса
Рынок корпоративного контроля: основные понятия
  • Типология сделок рынка корпоративного контроля
  • Слияния: общая характеристика
  • Жесткие поглощения: общая характеристика
  • Выкупы долговым финансированием: общая характеристика
  • Роль рынка корпоративного контроля в рыночной экономике
Мотивы проведения слияний и жестких поглощений
  • Синергитический мотив
  • Дисциплинарный мотив
  • Мотив растраты свободного потока денежных средств
  • Мотив чрезмерного инвестирования
  • Мотив гордыни
  • Мотив кривой победителя
  • Практическая значимость теорий объясняющих активность рынка корпоративного контроля.
Конгломеративные слияния и теория диверсификации корпорации
  • Риск узкой специализации корпорации
  • Общая теория диверсификации корпоративного бизнеса
  • Конгломеративные слияния
  • Агентские мотивы в конгломеративных слияний.
"Внутренняя команда" слияния и аспекты ее функционирования на практике
  • Общая характеристика внутренней команды слияния
  • Подкоманда планирования
  • Подкоманда анализа
  • Подкоманда практического осуществления
  • Группа "должной заботы".
Методы оплаты слияний и жестких поглощений
  • Оплата денежными средствами
  • Оплата обыкновенными акциями
  • Оплата долговыми ценными бумагами и привилегированными акциями
  • Оплата конвертируемыми ценными бумагами
  • Гибридные методы оплаты
  • Теории выбор метода оплаты слияний и жестких поглощений.
Методы оценки слияний и жестких поглощений
  • Простейший метод оценки
  • Метод дисконтирования потоков денежных средств
  • Сравнительный метод оценки
Выкупы долговым финансированием
  • Общая характеристика выкупов долговым финансированием (LBO)
  • Общая характериcтика управленческих выкупов долговым финансированием (MBO)
  • Общая характеристика выкупов за наличные (LCO)
  • Источники создания стоимости в выкупах долговым финансированием
  • Финансирование выкупов долговым финансированием
  • Кейс: выкуп долговым финансированием RJR Nabisco
Техники сжатия корпораций: дивестиции, продажи и выделения
  • Теория бифуркации
  • Дивестиции: общая характеристика
  • Продажи: общая характеристика
  • Выделения: общая характеристика

Методы защиты от жесткого поглощения
Общая характеристика методов защиты от жесткого поглощения

Методы pre-offer защиты:
  • Разделение совета директоров
  • Условие супербольшинства
  • Условие справедливой цены
  • Ядовитые пилюли
  • Рекапитализация высшего класса

Методы рost-offer защиты:
  • Целевой выкуп акций
  • Стоп соглашение
  • Тяжба
  • Реструктуризация пассивов
  • Реструктуризация активов
Документ об окончании
Удостоверение о повышении квалификации
МГУ имени М.В. Ломоносова
Поступление
На курс принимаются лица с высшим образованием в любой области знаний.

Для поступления необходимо:
1. Подать заявку на обучение
2. Заключить договор, заполнить анкету и заявление (все при встрече) и оплатить обучение (пример квитации на оплату семестра, а также пример договора)
При себе иметь:
  • паспорт;
  • диплом о высшем образовании (в любой области знаний);
  • фото 3х4 – 2 шт. (матовые).
Заявка на обучение
Если вы хотите записаться на одну из наших программ или получить дополнительную информацию, вы можете оставить нам свои контакты, и наши менеджеры свяжутся с вами.
Made on
Tilda